CVC prepara refinanciamento de €10,35 mil M do portefólio desportivo e aproxima Ares para dívida privada
Global Sport Group, veículo da CVC com participações na La Liga, Premiership Rugby e Seis Nações, negoceia um pacote de dívida multibilionário para prolongar investimentos e abrir porta a venda minoritária ou futura OPV.
O que aconteceu
A CVC Capital Partners, através da sua Global Sport Group (GSG), está em conversações com a Ares Management e outros financiadores para um refinanciamento do seu portefólio desportivo avaliado em €10,35 mil M (£9 mil M). O acordo deverá envolver dívida privada em montante multibilionário (valores não divulgados) e visa optimizar a estrutura financeira das participações em rugby, futebol, ténis feminino, voleibol e críquete. Goldman Sachs, PJT Partners e Raine Group assessoram a operação.
Por Que Importa
- Reequilíbrio de capital: refinanciamento poderá baixar custo médio da dívida e prolongar o período de investimento, preservando controlo da CVC sobre activos geradores de direitos de transmissão e patrocínios.
- Liquidez e opções estratégicas: estrutura pode abrir caminho a venda de uma participação minoritária na GSG ou a uma oferta pública inicial (OPV), desbloqueando retorno do investimento (ROI) sem alienação total dos activos.
- Tendência de mercado: reforça a ascensão do crédito privado no desporto, com a Ares a liderar sindicatos e a captar €0,92 mil M (US$1 mil M) no seu segundo fundo institucional para desporto.
- Resiliência de receitas: a qualidade de crédito dos activos (direitos mediáticos e patrocínios plurianuais) é vista como suporte para condições favoráveis, apesar de pressões em algumas ligas.
Contexto
- A CVC detém fatias na La Liga (direitos mediáticos), na Premiership Rugby (27%) e no Seis Nações, além de exposições em voleibol internacional, ténis feminino (WTA) e uma franchise da Indian Premier League.
- Em França, acordos comparáveis enfrentam desafios com broadcasters; no rugby inglês, a pandemia agravou a saúde financeira dos clubes, levando a insolvências.
- A GSG, anteriormente “SportsCo”, foi criada para agrupar e gerir estas participações; Marc Allera foi nomeado presidente.
E agora?
- Fecho do financiamento esperado em termos “favoráveis” (não confirmado) e possível entrada de co-investidores liderados pela Ares.
- Exploração de novas aquisições, incluindo interesse associado a uma potencial franquia europeia da NBA (não confirmado).
