CVC prepara emissão de €2,7 mil milhões para reforçar apostas no desporto
Global Sport Group, veículo da CVC, procura dívida para novas aquisições em ligas e clubes com potencial de crescimento comercial, mantendo flexibilidade para vender uma fatia minoritária ou avançar para bolsa.
O que aconteceu
A CVC Capital Partners, através do seu veículo Global Sport Group, lançou uma emissão de dívida de €2,7 mil milhões para financiar futuras aquisições no desporto, segundo avançou a Sky News. A operação é coordenada pelo Goldman Sachs e decorre em paralelo a contactos com investidores de capital, incluindo Ares Management, Bain Capital e HPS (crédito privado da BlackRock). O foco está em competições e clubes com margem de crescimento comercial. O portefólio atual inclui Six Nations Rugby, Premiership Rugby, WTA, LaLiga (acordo de €1.990 milhões por 8,2% dos direitos audiovisuais por 50 anos) e Ligue 1.
Por Que Importa
- Reforça a capacidade de consolidação em ativos desportivos, numa fase de correção de valorizações e pressão sobre balanços de ligas e clubes.
- O uso de dívida preserva capital próprio e potencia o retorno do investimento (ROI), mas aumenta a alavancagem do holding.
- Estrutura permite manter exposição de longo prazo e cria opcionalidade para venda de participação minoritária ou saída para bolsa do veículo.
- Pode intensificar a competição por direitos comerciais e patrocínios, com impacto em avaliações de media e receitas de transmissão.
Contexto
- A CVC já investiu mais de €3,6 mil milhões em desporto, dentro de um total de €186 mil milhões geridos em vários sectores.
- Histórico no motor: entrou no MotoGP (1996) e na Fórmula 1, que reestruturou e expandiu de 18 para 21 corridas, vendendo depois à Liberty Media por $8.000 milhões.
- Em ténis, detém 20% do negócio comercial da WTA, incluindo patrocínios e televisão; no rugby, controla 14% do Six Nations.
E agora?
- Expectável aumento de operações de M&A em ligas e clubes com necessidades de liquidez ou planos de expansão internacional.
- Possível reprecificação de direitos audiovisuais e maior profissionalização na exploração comercial (hospitality, internacionais, digital).
- Caso a emissão tenha forte procura, a CVC ganha margem para agir rapidamente em processos competitivos; termos financeiros detalhados não divulgados.
