# CVC prepara refinanciamento de €10,35 mil M do portefólio desportivo e aproxima Ares para dívida privada

> Global Sport Group, veículo da CVC com participações na La Liga, Premiership Rugby e Seis Nações, negoceia um pacote de dívida multibilionário para prolongar investimentos e abrir porta a venda minoritária ou futura OPV.

- Publicado: 2025-10-16 16:15
- Tags: Financas, Inglaterra, Estados Unidos, Premier League, Europa, Portugal, Espanha, Laliga, Franca, Nba, Reino Unido, La Liga, Cvc Capital Partners, Apollo Global Management, Ares Management, Goldman Sachs, India, Crystal Palace, Mclaren Racing, Wta, Premiership Rugby, Global Sport Group, Pjt Partners, Raine Group, Six Nations, Indian Premier League, Sailgp, Silver Lake Partners, Bridgepoint
- Fonte original: [Sky News (Mark Kleinman)](https://news.sky.com/story/premiership-rugby-backer-cvc-taps-ares-in-sports-debt-plan-13450584)
- Versão HTML: https://www.futebolnegocios.com/2025/10/16/cvc-prepara-refinanciamento-de-euro1035-mil-m-do-portefolio-desportivo-e-aproxima-ares-para-divida-privada/

## O que aconteceu

A CVC Capital Partners, através da sua Global Sport Group (GSG), está em conversações com a Ares Management e outros financiadores para um refinanciamento do seu portefólio desportivo avaliado em **€10,35 mil M (£9 mil M)**. O acordo deverá envolver **dívida privada** em montante multibilionário (valores não divulgados) e visa optimizar a estrutura financeira das participações em rugby, futebol, ténis feminino, voleibol e críquete. Goldman Sachs, PJT Partners e Raine Group assessoram a operação.

### Por Que Importa

- Reequilíbrio de capital: refinanciamento poderá baixar custo médio da dívida e **prolongar o período de investimento**, preservando controlo da CVC sobre activos geradores de direitos de transmissão e patrocínios.
- Liquidez e opções estratégicas: estrutura pode **abrir caminho a venda de uma participação minoritária** na GSG ou a uma **oferta pública inicial (OPV)**, desbloqueando retorno do investimento (ROI) sem alienação total dos activos.
- Tendência de mercado: reforça a ascensão do **crédito privado no desporto**, com a Ares a liderar sindicatos e a captar **€0,92 mil M (US$1 mil M)** no seu segundo fundo institucional para desporto.
- Resiliência de receitas: a **qualidade de crédito dos activos** (direitos mediáticos e patrocínios plurianuais) é vista como suporte para condições favoráveis, apesar de pressões em algumas ligas.

### Contexto

- A CVC detém fatias na **La Liga** (direitos mediáticos), na **Premiership Rugby** (27%) e no **Seis Nações**, além de exposições em **voleibol internacional**, **ténis feminino (WTA)** e uma **franchise da Indian Premier League**.
- Em França, acordos comparáveis enfrentam desafios com broadcasters; no rugby inglês, a pandemia agravou a saúde financeira dos clubes, levando a insolvências.
- A GSG, anteriormente “SportsCo”, foi criada para **agrupar e gerir** estas participações; Marc Allera foi nomeado presidente.

### E agora?

- Fecho do financiamento esperado em termos “favoráveis” (não confirmado) e possível **entrada de co-investidores** liderados pela Ares.
- Exploração de **novas aquisições**, incluindo interesse associado a uma potencial franquia europeia da **NBA** (não confirmado).